近日，旗下“摩羯智投”产品暂停申购，预示着该行运营5年的智能投顾产品按下暂停键。

无独有偶，近日、、、等多家银行纷纷暂停自家智能投顾产品的申购。证监会对基金投顾业务的监管正在深化。

01、银行智能投顾被监管

11月初，多地区证监局向辖区内基金公司和基金销售机构下发了《关于规范基金投资建议活动的通知》（下称“通知”），直指基金投顾业务不合规的各类现象。

其中，《通知》明确不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。

2019年2月以来，证监会开始推行基金投顾试点，共有54家机构获批。也就是说，除持有试点资格的金融机构，均无法进行基金组合的推介。

早早上线智能投顾的银行成为监管对象。

智能投顾是以最少人工参与的方式实现投资组合管理，通过算法模型结合人工智能技术对银行客户进行财富画像，为银行客户提供个性化的资产管理方案。

换句话说，智能投顾就是通过AI技术，根据投资者需求向投资者推荐符合其风险偏好特征并且适应某一特定阶段市场预期的投资组合。

2016年12月，招商银行上线“摩羯智投”，成为第一家将AI用于投资顾问业务的商业银行。

彼时，我国基金投资者与日俱增，以基金公司和销售机构主导的卖方市场无法满足投资者需求。同时，金融科技发展一日千里，金融机构纷纷上线智能投顾，以期建立“买方投顾”市场，为投资者提供多样化的金融服务。

2017年7月上线“平安智投”；工商银行2017年11月推出“AI投”；2017年12月推出“极客智投”；中信银行2018年1月推出“信智投”；2018年4月推出“中银慧投”……

但基金投顾试点两年来，仅有工商银行、招商银行和平安银行获得试点资格。

最先暂停智能投顾业务的是浦发银行。7月27日开始，该行极客智投业务就不再提供各类建议或提醒服务，只保留持仓查询和赎回等功能。

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在《通知》下发后，农业银行、中信银行、江苏银行等多家银行也已经宣布暂停旗下智能投顾产品的申购服务。

银行只有在获得试点资格后，智能投顾业务才有再次申购的机会，非持牌银行的组合下架后，再次上线遥遥无期。

02、持牌机构业务也按下暂停键

《通知》更多的是规范非持牌机构的行为，但三家持牌银行在近日也纷纷暂停了产品的申购。

“目前，为了配合监管要求，我们将暂停摩羯智投的购买功能。”12月10日，招商银行摩羯主理人团队发布《感谢信任，一路相伴--致摩羯智投持有人》，预示着招商银行运营5年的智能投顾产品进入暂停阶段。

12月4日，工商银行也下线了对“AI”投的申购功能，平安银行APP则再无法搜索关于智能投顾的相关内容。

至此，三家拥有基金投顾资格的银行产品均已无法申购。

有业内人士指出，摩羯智投暂停是由于智能投顾还是原先的基金组合形式，并不是“基金投顾”牌照下经过验收的组合服务，所以也不符合新规，需要下线重来。

据了解，获得资格并非可以随意发行产品，持牌机构的基金投顾业务也需要遵循一定流程。

试点机构首先要通过答辩等环节，并获取证监会的无异议函；然后，着手进行制度构建、系统建设及人员招聘等准备工作，准备完成后即可向证监会申请现场检查；随后，监管层根据场检情况，向机构提出反馈，机构对照反馈进行完善并获得证监会认可后，方能拿到展业通知。

11月19日，监管层向多家基金投顾业务试点机构下发《公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引（征求意见稿）》，进一步厘清基金投顾服务业绩和客户资产信息的责任边界。

“尽管是持牌机构的产品，但需等待进一步明确各项细则，暂停申购的银行正在和监管沟通，明确整改方向。”上述银行人士表示。

证监会在开展试点时对基金投顾做出定位。真正的基金投顾可以接受客户委托，与客户签订基金投顾服务协议，按协议约定提供基金投资组合策略建议，代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。

但有使用银行智能投顾的客户表示，最开始使用投顾产品时会填写一个问卷，之后系统会自动提供一个基金组合，但每次调仓时系统会推动询问客户是否需要变更，并没有感到智能。且在一年内，该产品提供的组合表现并不理想，甚至出现亏损的情况。

就目前来看，银行智能投顾再次上线需要做出更多的改变。